Появление государственных цифровых валют неизбежно. Это станет поворотным моментом, считают эксперты.
Криптовалюта перешла из категории маржинальных активов в топ любого сбалансированного инвестиционного портфеля. И с ростом влияния цифровых денег идея появления "правительственных монет"становится все сильнее.
Их введение обещает улучшить функционирование финансовой системы, а также усилить влияние государства, ослабив возможности отдельных лиц. Govcoins повлияет на геополитику и внесет изменения в систему распределения капитала.
Эти изменения настолько неизбежны, что многие эксперты советуют нам принимать их со смесью оптимизма и смирения. Однако govcoins может стать удобным инструментом для государства по контролю над гражданами, пишет авторитетное издание Economist. Корреспондент.Net приводится перевод статьи.
Цифровые валюты, которые действительно что-то значат
Технологические изменения вносят существенные изменения в финансовую систему. Биткойн, который раньше был одержимостью анархистов, теперь является классом активов стоимостью в один триллион долларов.
И многие управляющие инвестиционными фондами настаивают на том, что он должен присутствовать в любом сбалансированном портфеле. Многочисленные цифровые "дневные трейдеры" (day-traders) уже стали впечатляющей силой на Уолл-стрит.
Система PayPal насчитывает 392 миллиона пользователей, что означает, что Америка догоняет китайских гигантов в области цифровых платежей. Однако даже самый незначительный сбой на границе между технологиями и финансами может быть просто революционным и привести к созданию государственных цифровых валют.
Цель этих валют, как правило, состоит в том, чтобы позволить людям вносить свои средства непосредственно в центральный банк, минуя, таким образом, традиционные кредитные учреждения.
Около десяти лет назад, на фоне краха Lehman Brothers, Пол Волкер, бывший глава Федеральной резервной системы, посетовал, что последним полезным нововведением в банковской системе были банкоматы.
После этого кризиса финансовая система усилила изощренность своих операций. Банки модернизировали свои устаревшие системы. Предприниматели создали экспериментальный мир" децентрализованных финансов " (децентрализованных финансов), в котором биткойн стал самой известной частью и в котором сейчас существует реальное изобилие всевозможных чипов, баз данных и каналов связи.
Интересно, что все они в той или иной степени взаимодействуют с традиционной финансовой системой. В то же время компании, представляющие финансовые "платформы", в настоящее время имеют более трех миллиардов клиентов, которые используют электронные кошельки и приложения, позволяющие им совершать платежи.
Помимо PayPal, в этой области работают специализированные платформы Ant Group, Grab и Mercado Pago, созданные такими компаниями, как Visa, а также такими известными представителями Силиконовой долины, как Facebook.
Влияние в руках государства
Цифровые валюты, выпущенные правительством или центральным банком, являются следующим шагом, но у них есть одна характерная особенность, которая позволяет концентрировать влияние в руках государства, а не распределять его внутри сети и не передавать частным монополиям.
Идея, лежащая в основе этого, проста. Вместо того, чтобы иметь розничный банковский счет, вы откроете его непосредственно в центральном банке, используя интерфейс, напоминающий такие приложения, как Alipay или Venmo.
Вместо того, чтобы выписывать чеки или совершать платежи онлайн с помощью банковской карты, можно будет использовать дешевую систему связи центрального банка.
И ваши деньги будут полностью гарантированы государством, а не банком, который может быть ненадежным.
Вы хотите купить пиццу или помочь члену семьи в трудной ситуации? Для этого вам не нужно обращаться в колл-центр Citigroup или платить комиссию Mastercard-Банк Англии и Федеральная резервная система будут к вашим услугам.
Такая трансформация центральных банков из аристократов финансового сектора в его работников может показаться преувеличенной, но этот процесс уже происходит.
Более 50 монетарных властей, представляющих значительную часть мирового ВВП, уже изучают возможность использования цифровых валют. Багамские Острова уже выпустили цифровые деньги. Китай также запустил собственный пилотный проект в области электронного юаня (e-yuan), который уже охватывает 500 тысяч человек.
Европейский союз хочет ввести виртуальный евро к 2025 году, Великобритания сформировала целевую группу, а Америка, мировой финансовый гегемон, создает гипотетический электронный доллар (e-dollar).
Одной из мотиваций для правительств и центральных банков в этой области является страх возможной потери контроля. Если платежи, депозиты и кредиты перейдут из банков в цифровую сферу, управляемую частными компаниями, то центральные банки окажутся в серьезной беде.
Потому что им придется справляться с экономическими циклами (повторяющимися циклическими периодами снижения спроса и производства, которые Маркс назвал "циклическими кризисами капитализма" — ред.).
И с необходимостью вкачивать деньги в систему во время кризиса теперь также придется справляться центральным банкам. Неконтролируемые частные сети могут стать своего рода Диким Западом мошенничества и незаконного вторжения в частную жизнь.
Другой мотивацией является перспектива создания лучшей финансовой системы. В идеале деньги-это надежное накопление ценности, они должны быть стабильной платежной единицей, а также эффективным платежным средством.
Но сегодняшние деньги, получающие разные рейтинги, не всегда справляются с вышеперечисленными задачами. Незастрахованные вкладчики могут пострадать в случае банкротства банка, биткойн еще не получил широкого распространения, в то время как кредитные карты стоят дорого.
Государственные электронные валюты (электронные валюты) могут высоко цениться, так как они гарантированы государством, а также использовать дешевый и централизованный платежный центр.
В результате govcoins может снизить операционные расходы глобальной финансовой системы, которые ежегодно превышают 350 долларов на каждого человека, живущего на планете Земля.
Это может сделать финансовую систему доступной для 1,7 миллиарда человек, у которых сегодня нет банковских депозитов.
Государственные цифровые валюты также могут расширить набор инструментов правительства, позволяя гражданам совершать мгновенные платежи, а также снижая процентную ставку ниже нуля.
Для обычных пользователей привлекательность такой опции, которая позволяет иметь бесплатное, безопасное, мгновенное и универсальное платежное средство, очевидна.
Однако именно это влечение создает опасность. Неограниченные govcoins могут быстро стать доминирующей силой в финансах, особенно если сетевые эффекты затрудняют людям отказ от их использования.
Govcoins также могут дестабилизировать банки, потому что, если большинство людей и компаний разместят свои наличные деньги в центральных банках, кредитные учреждения будут вынуждены искать другие источники финансирования для поддержки своих кредитов.
Если розничные банки потеряют свои финансовые ресурсы, то кому-то еще придется выдавать кредиты, необходимые для создания бизнеса. В этом случае возникает не очень приятная ситуация, в которой бюрократы могут решать, кому предоставлять кредит, а кому нет. В случае кризиса паническое бегство вкладчиков в центральный банк может привести к массовому выводу денег из банков.
Как только govcoins получат широкое распространение, они могут стать удобным инструментом в руках государства для контроля граждан — представьте себе мгновенные электронные денежные штрафы (e-штрафы) за плохое поведение.
Кроме того, они могут изменить геополитику с помощью трансграничных платежей и создать альтернативу доллару, глобальной резервной системе и основе американского влияния.
Доминирование доллара частично основано на открытых рынках капитала Америки и правах собственности. Китаю по-прежнему трудно конкурировать с этими американскими преимуществами. Однако это доминирование также зависит от платежных систем, правил выставления счетов и инерции, и все это создает условия для краха системы.
Небольшие государства опасаются, что люди начнут использовать иностранные электронные валюты вместо местной валюты, что вызовет хаос в этих странах.
Новые деньги — новые проблемы
Такой широкий спектр возможностей и опасностей вызывает беспокойство. Примечательно, что китайские автократы, ставящие контроль превыше всего, ограничивают использование электронных юаней, а также ограничивают работу таких платформ, как Ant.
Открытые общества также должны действовать осторожно, и, возможно, имеет смысл установить ограничения на депозиты в цифровой валюте.
Правительство и финансовые компании должны подготовиться к длительному периоду изменений в использовании денег, и эти изменения могут быть столь же значительными, как переход на металлические монеты или на платежные карты.
Это означает усиление законов, защищающих частную жизнь граждан, реформирование методов работы центральных банков и подготовку розничных банков к более периферийной роли.
Государственные цифровые валюты-это большой новый эксперимент в области финансов, и их введение, вероятно, будет иметь значительно более серьезные последствия, чем использование простых банкоматов.
По материалам: ИноСМИ
