Річний звіт AMD за формою 10-K містить багато цікавої інформації про структуру витрат і доходів компанії. Для одного з напрямків діяльності AMD минулий рік став переломним-змінилося покоління ігрових консолей, які компанія поставляє зі спеціалізованими процесорами. Рік видався не дуже плідним: приставки приносили AMD не більше 15% чистої виручки.
Джерело зображення: AMD
У це досить важко повірити, згадуючи низку новин про ажіотажний попит на нові ігрові приставки Sony і Microsoft, проблеми з їх покупкою в роздріб і бажання TSMC всіляко сприяти насиченню ринку. Одкровення представників AMD на останній щоквартальній конференції, однак, не дозволяють нам помилитися. За словами фінансового директора компанії Девіндера Кумара, серверні і напівкомпонентні компоненти принесли в 2020 році 3,33 мільярда доларів, або 34% від загальної чистої виручки. А виручка від продажу самих серверних компонентів досягла 19% від загального рівня.
Джерело зображення: AMD
Якщо відняти з цієї частки 19% серверних компонентів, то вийде всього 15 %, які могли б піти на ігрові консолі. Цей показник частково підтверджує заяву AMD про те, що жоден з клієнтів компанії в 2020 році не сформував десяти і більше відсотків від загальної виручки. Це означає, що Sony і Microsoft, які вже кілька років виступають в якості найбільших клієнтів, не зможуть подолати 10% — ний бар’єр за часткою виручки до кінця 2020 року. Навіть якщо отримані 15% розділити приблизно порівну, кожна з двох компаній матиме 7,5 %.
У колишні роки виручка AMD могла істотно залежати від декількох великих клієнтів. Особливо це було помітно до 2017 року, коли на ринку з’явилися процесори Ryzen, адже до їх дебюту саме ігрові приставки утримували AMD на плаву. У 2018 році один з найбільших клієнтів AMD генерував 19% виручки, а другий-11 %. У 2013 і 2014 роках кількість великих клієнтів з часткою виручки більше 10% досягло трьох, і найбільший з них склав 23% всієї чистої виручки AMD.
У минулому році виручка AMD зростала більш швидкими темпами в багатьох областях, і ринок ігрових консолей готувався до зміни поколінь. Активізація підготовки до анонсу нових консолей ближче до другого півріччя не змогла переломити загальну тенденцію, в результаті чиста виручка компанії склала всього 15%, що визначається сегментом ігрових консолей. Помірне зростання маржі прибутку в кінці року також в деякій мірі обумовлений низькою питомою рентабельністю компонентів для ігрових консолей на першому етапі життєвого циклу. У майбутньому приставки повинні приносити AMD більше.
